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現(xiàn)如今，國內(nèi)企業(yè)在發(fā)展過程中仍有巨大的提升空間，特別是在渠道變革和品類擴張方面。通過對比國內(nèi)外涂料行業(yè)的現(xiàn)狀，我們可以發(fā)現(xiàn)，發(fā)達國家的涂料行業(yè)在人均消費量和集中度方面都高于國內(nèi)，并且更注重重涂需求的滿足。許多海外龍頭企業(yè)已經(jīng)實現(xiàn)了多品類的全球化布局。
供：國產(chǎn)替代，頭部集中
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通過對比分析，我們認(rèn)為與發(fā)達國家相比，我國涂料行業(yè)仍有很大的增長潛力，龍頭企業(yè)的市場集中度也有望進一步提高。隨著存量房屋在市場中的占比持續(xù)上升，重涂需求和泛零售端需求將逐漸崛起，而那些在零售端市場深耕已久的企業(yè)將有望脫穎而出。
對于海外龍頭企業(yè)來說，單靠單品類單區(qū)域的市場規(guī)模很難支撐其長期發(fā)展。而對于國內(nèi)龍頭企業(yè)而言，在完成渠道變革和提升國內(nèi)市場份額之后，加速收購兼并以擴張品類，以及進行海外市場擴張，提升自身成長空間是必然趨勢。
國內(nèi)品牌在價格和下沉市場占據(jù)優(yōu)勢，國內(nèi)企業(yè)開始呈現(xiàn)追趕態(tài)勢。海外品牌市場經(jīng)驗技術(shù)積累雄厚，率先進入中國市場，具備先發(fā)優(yōu)勢，目前也在國內(nèi)市場占據(jù)優(yōu)勢。但是國內(nèi)品牌具有價格優(yōu)勢，而且深耕下沉市場，隨著國內(nèi)城鎮(zhèn)化進展到三四線城市和鄉(xiāng)鎮(zhèn)層次，國內(nèi)品牌有更大的成長空間。
近年來，國內(nèi)百強企業(yè)中外資品牌收入占比有所下降，從 62.7%下降到 50.9%，國內(nèi)企業(yè)呈現(xiàn)追趕態(tài)勢。國內(nèi)行業(yè)集中度有進一步提升的空間。這也表明國內(nèi)市場高度集中同時，龍頭國際化程度較高，有較多收入來自海外。相比之下，國內(nèi)集中度仍有較大提升空間，企業(yè)體量也有較大提升空間。2014 年至今，國內(nèi)涂料行業(yè) CR30 從 22.9%提升至 25.7%，集中度有所提升。
需：渠道變革，零售增長
預(yù)計未來的竣工需求將減少，但結(jié)構(gòu)上更集中。隨著國內(nèi)城鎮(zhèn)化進程進入下半場，總體上預(yù)計未來的竣工需求將有所減少。未來隨著行業(yè)長效機制的建立，新的龍頭企業(yè)將重新出現(xiàn)，行業(yè)集中度也將重新提升。同時，在政策的鼓勵下，精裝房的滲透率仍將逐步提升，大B端仍將成為重要的需求來源且進一步集中。
舊改接力棚改，攜手保障房成為工程渠道的重要補充。自2019年以來，舊改開始取代棚改成為政府主導(dǎo)投資需求的重要來源。據(jù)推算，預(yù)計2022年全國執(zhí)行舊改戶數(shù)將達到900萬套。參考“十四五”舊改規(guī)劃，2023-2025年每年執(zhí)行套數(shù)至少仍將維持500萬套以上。
此外，據(jù)各地方政府網(wǎng)站，預(yù)計“十四五”期間全國將規(guī)劃建設(shè)870萬套保障房，其中2022年保障房建設(shè)套數(shù)將達到240萬套，而2023-2025年每年建設(shè)規(guī)模仍將保持100萬套以上水平。舊改和保障房建設(shè)將同時拉動外墻漆和內(nèi)墻漆需求，一定程度上補充工程涂料需求。
重裝有望對沖地產(chǎn)需求下行，泛C端渠道有望崛起。國內(nèi)房屋重涂需求一般在5-15年。據(jù)測算，預(yù)計未來國內(nèi)房屋竣工規(guī)模或?qū)⑦M入中長期的下行周期，而存量房屋面積將持續(xù)提升。隨著存量房屋房齡增長，重裝需求將成為國內(nèi)涂料需求的重要來源。對應(yīng)以2C和小B為代表的泛C端市場有望崛起。市場分析預(yù)測顯示，涂料行業(yè)在“十四五”期間將保持穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢。雖然新建房屋數(shù)量的減少會對市場規(guī)模產(chǎn)生一定的沖擊，但由于內(nèi)外墻采用涂料裝飾的比例較高，以及重涂需求的支持，市場規(guī)模預(yù)計仍將保持在1,150億元以上。
盡管預(yù)計未來國內(nèi)新建房屋面積將緩慢減少，但在重涂需求加持下，未來市場規(guī)模仍將維持在1,150-1,350億元之間。重涂需求是指對舊房屋進行重新涂裝的需求，隨著人們對建筑美觀和保護的要求不斷提高，重涂需求也在逐漸增加。
因此，涂料行業(yè)的發(fā)展前景仍然較為樂觀，市場規(guī)模仍將保持穩(wěn)定增長。同時，涂料企業(yè)也需要不斷創(chuàng)新和提升產(chǎn)品質(zhì)量，以滿足消費者對美觀、環(huán)保、耐久等方面的需求。
來源：涂料在線
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